The insurance policy covers all damages to your property.
こんにちは！
ご質問ありがとうございます。
ご質問について、はい、正しいです！1番の方が自然で、よく使われるかと思います。
The insurance policy covers all damages to your property.
とすると、「この保険は、あなたの財産に対するすべての[損害](https://eikaiwa.dmm.com/uknow/questions/31045/)を補償します。」となります。
役に立ちそうな単語とフレーズ
insurance policy number 保険証券番号
参考になれば幸いです。
①、②ともに間違いではないですが、どちらかと言うと① Your insurance will cover all the damage(s). の方が自然です。
または次のように簡単に言えますよ。
ーYour insurance will cover everything.
「保険ですべて補償される」
ご参考まで！
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